Resinas de consumo masivo: Comportamiento de los precios en el 2001

Desde comienzos del año pasado, la literatura especializada pronosticaba que los precios de las resinas de consumo masivo bajarían debido al escenario pesimista para los productores de resina con respecto a la demanda. La economía de Estados Unidos se estaba ya debilitando lentamente, después de una década de crecimiento continuo.

Aunque los precios del petróleo crudo estaban en un nivel alto a inicios del año pasado y dada la situación desventajosa de la oferta frente a la demanda, se podía pensar que este último factor prevalecería debido a que el sector de los plásticos no ha alcanzado todavía un nivel de madurez que le permita desarrollarse sin reflejar el estado general de la economía. De esta manera, una menor demanda de bienes de consumo determinaría un menor uso de las diferentes resinas. Tal situación se observó por ejemplo en el mercado automotor donde la fabricación de automóviles y camiones disminuyó en cerca de un millón de unidades en solo Estados Unidos.

Variación de los precios de las resinas de consumo masivo en el 2001
Resina	Enero US$/KG	Junio US$/KG	Diciembre US$/KG	Cambio en el año, %
LDPE extrusión de propósito general	1.28	1.14	0.91	-28.7%
LLDPE, buteno, película	1.08	0.86	0.77	-28.7%
HDPE, uso general	1.03	0.92	0.77	-25.2%
PP, HOMO., uso general	0.95	0.79	0.77	-18.9%
PP, COPO., mediano impacto	1.14	1.06	1.03	-9.3%
PET, grado botella	1.47	1.34	1.45	-1.2%
GPPS	0.99	0.96	0.86	-13.3%
HIPS	1.06	1.00	0.90	-14.9%
PVC, homo., Uso general	0.87	0.81	0.68	-21.6%

Fuente: Plastics Technology
El comportamiento general de los precios de los materiales de consumo masivo por tipo de resina en 2001 se presenta en la tabla anterior y se analiza a continuación:

Polietileno
En términos generales, los polietilenos observaron una disminución en los precios con las mayores cifras de decrecimiento entre todas las resinas de consumo masivo: entre 25 y 29% en el 2001. Todos los tipos de polietilenos tuvieron una reducción global acumulada durante el año de US$ 0.22 por kg. Como factores que contribuyeron a este comportamiento se deben mencionar la reducción continua de la demanda, acompañada de un exceso de capacidad instalada. El aumento observado a comienzos del año en los costos del etileno se convirtió más tarde en decrecimiento, haciendo imposible para los productores justificar un alza con base en los costos de la materia prima. Aún se mantiene la tendencia a la baja.

La operación promedio de las plantas está en cerca del 80% y los inventarios de los productores han sido disminuidos a niveles manejables de 30 a 60 días, con cantidades menores de LLDPE y mayores de LDPE. Por otro lado, los productores han decidido cerrar permanentemente las plantas de tecnología más antigua buscando suspender la oferta de material más costoso de producir. Las predicciones con respecto a una recuperación de los precios pueden verse afectadas por los proyectos de instalación de nuevas plantas de polietileno en el Medio Oriente durante el presente año. Debido a que esta región no consume grandes cantidades de la resina, gran proporción será mercadeada alrededor del mundo. Una recuperación de los precios podrá verse, entonces, hacia el año 2003.

Los mercados de uso final responsables de la disminución de la demanda han sido: construcción, fabricación de electrodomésticos, transporte y artículos para el hogar. En materia de empaques, se observó una demanda sostenida de los envases moldeados por soplado. Por otro lado, el LLDPE siguió sustituyendo el LDPE en la fabricación de películas y el HDPE perdió terreno frente al PP en envases inyectados.

Polipropileno
El desempeño de los precios del polipropileno, en sus versiones de homopolímero y copolímero, no fue el mejor entre las resinas de consumo masivo durante el 2001. Esto ocurrió a pesar de los esfuerzos de los productores para contrarrestar la sobrecapacidad instalada, con paradas de planta programadas y no programadas. La ocupación de la capacidad productiva durante el año pasado se mantuvo alrededor del 85%, después de que entre 1998 y el 2000 la ocupación siempre fue mayor al 90%. Hoy se espera que la sobrecapacidad instalada sea copada únicamente en el 2004 o 2005. La rentabilidad ha sido erosionada por precios muy competitivos que solamente podrán rendir utilidades hacia el año 2005 o más tarde. La demanda crecerá gracias al desarrollo de mercados como el de las bandejas espumadas para microondas, empaques para carnes rojas y de gallina, especialmente reemplazando el poliestireno espumado. Otros desarrollos se van a dar en el sector de los envases para aguas y de boca ancha. Hay también oportunidades en productos para la construcción y computadores, debido especialmente al desempeño de los precios por unidad de volumen.

PET
Los productores de la resina predecían un aumento del 6% en la demanda durante 2001; aunque este valor es inferior a la rata de crecimiento experimentada por la industria durante los últimos años (del 12 al 18%), es todavía un signo positivo dentro del contexto del comportamiento de la demanda de las resinas en general en el último año. Por otro lado, el precio de la resina grado botella se mantuvo prácticamente estable reflejando más que todo el balance existente entre la demanda y la oferta. Los analistas predicen un crecimiento similar para 2002, debido especialmente a que la mitad del mercado de la resina grado botella pertenece al mercado de las gaseosas, el cual se considera ya en su madurez. Las expansiones de mercado se observarán en los empaques de llenado en caliente, jugos, aguas y cerveza, que por su volumen se presentan como factores contributivos que permiten proyectar un futuro optimista para esta industria. La tendencia hacia el uso de PET en el mercado de las cervezas está creciendo pero todavía no tiene un impacto grande en el mismo. El paso de la cerveza hacia las botellas de PET está en manos de los innovadores de la tecnología de barrera, pero se requiere que el producto sea fabricado de una manera más económica.

Poliestireno
El desempeño de los precios de los diferentes tipos de poliestireno el año pasado fue similar al de la mayoría de las resinas de consumo masivo. El consumo de estas resinas está limitado por la competencia de los precios de resinas competitivas como el polipropileno y el polietileno de alta densidad. Además, las resinas de poliestireno se usan en mercados maduros, cuyo crecimiento de por sí es también limitado. Los analistas afirman que el crecimiento del mercado está hoy en manos de la demanda de China, que consume cerca del 50% de la resina producida a nivel global. Por otro lado, han contribuido a la disminución de los precios el exceso de capacidad instalada, la cual ha sido un factor importante desde 1997. Hoy en día, los productores afirman estar perdiendo dinero por cada kilo que venden, por lo que debe esperarse un reajuste de precios a comienzos del presente año.

PVC
El PVC es otra resina de consumo masivo que no escapó al deterioro de los precios debido a la recesión de la economía. El mercado más afectado fue el de la construcción, donde se vende el 60% de la producción. La ocupación de las plantas ha estado alrededor del 70% debido a que la demanda prácticamente no creció en 2001 y a la entrada en operación de nueva capacidad instalada. Como posible salida a los problemas financieros de los productores de la resina se ha venido presentando el fenómeno de las integraciones verticales hacia la fabricación del monómero y hacia la producción de bienes de consumo. Esta tendencia ya se estableció en Europa y Japón; sin embargo, todavía no ocurre en Estados Unidos debido a que los productores no desean competir con sus clientes. La integración les permite a los productores capturar mayores márgenes a través de la cadena de valor. Los mercados preferidos son los de fabricación de tubería y placas de construcción.