¿Por qué aumentó tan considerablemente el precio de las resinas de consumo masivo en 2002?

En términos generales, las resinas sufrieron incrementos significativos de precios, excepto el PET. Esta tendencia se mantuvo a lo largo del año y al final, en el mes de diciembre se presentaron o anunciaron nuevos incrementos importantes de precios. Este último fenómeno creado por la expectativa del conflicto en el Medio Oriente, que ha llevado a los convertidores de resinas a incrementar sus inventarios como medida preventiva y también debido al incremento en el precio del petróleo; esta situación es común cuando se presentan estos tipos de conflictos.

El polietileno de baja densidad sufrió el mayor de todos los incrementos entre las resinas estudiadas. A lo largo de todo el año los productores de la resina presionaron el aumento del precio argumentando que había una necesidad urgente de lograr unos márgenes mínimos de ganancia que hicieran viable el negocio. Otro factor que impulsó el alza fue el incremento de los precios del etileno, que a su vez fue motivado por los aumentos de los precios del petróleo y del gas natural ocurridos durante el año.

La demanda de la resina mejoró el balance con la capacidad instalada y la utilización de planta superó el 90%, cuando a comienzo del año 2002 esta utilización apenas llegaba al 80%. Por lo tanto, el aumento de la demanda y el balance más equilibrado con la oferta fueron argumentos adicionales que permitieron a los productores elevar el precio del LDPE.

Los incrementos de los precios del polietileno lineal de baja densidad y del polietileno de alta densidad fueron más moderados que el observado en la versión de baja densidad, pero aún así, todavía significativos. Estos aumentos también fueron sustentados sobre la base de los aumentos en los precios del petróleo y del gas natural. Por su parte, la ocupación de planta para estas dos resinas estuvo por debajo pero cerca del 90%. En este caso, también ocurrió un mejoramiento de la demanda durante el año que llevó a lograr un mejor balance con la oferta.

Con respecto al comportamiento de los precios de los polipropilenos homopolímero y copolímero de impacto, se puede observar en la tabla que éstos mostraron incrementos importantes entre las resinas estudiadas. Los productores argumentaron que la presión hacia el alza provino del aumento en los precios del monómero. Pero, la demanda creció considerablemente durante el año anterior, a una tasa anual entre el 6 y 7%. Al final de año los productores estaban esperando una demanda aún más alta que la observada durante el año. La utilización de planta se mantuvo en cerca de la capacidad total. Esta situación puede prolongarse hasta mediados del 2003.

El PET fue la única de estas resinas que tuvo una disminución de precio a través del año pasado y éste se mantuvo por debajo inclusive de los precios del año inmediatamente anterior, 2001. este comportamiento se explica por el exceso de la oferta, a pesar de que la demanda creció un 10% durante 2002. Los productores de PET anotan que sus márgenes de ganancias han sido muy bajos debido a los altos precios de las materias primas, situación que no pudieron evitar por la imposibilidad de aumentar los precios. Para el futuro inmediato se prevé un incremento de la demanda de al menos 7% anual; sin embargo, también se prevé el arranque de una nueva planta de producción de PET en los Estados Unidos, que ocurrirá este año con una capacidad nueva de 450.000 toneladas anuales.

El poliestireno es una resina madura, en donde existe un balance general entre la demanda y la oferta. Históricamente, este hecho ha permitido mantener los precios a un valor relativamente constante cuando ha habido problemas de recesión económica en los países desarrollado. Los precios del poliestireno han variado más debido a cambios en los costos del monómero estireno. El aumento de los precios del poliestireno se ha explicado por el incremento de la demanda, por un lado, pero principalmente por el incremento de los precios de la materia prima. El benceno participa con un 70% del costo y el etileno con un 30%. Los incrementos en la primera materia prima han sido superiores a los de la segunda, con un resultado final que ha significado casi la duplicación del precio del monómero en 2002. Igualmente, el precio del butadieno también sufrió un incremento que afectó al HIPS. Existe un moderamiento en la capacidad instalada de fabricación del monómero en el mundo, situación que puede extenderse a los siguientes años en un plazo cercano.

Con respecto al PVC, la oferta fue escasa debido principalmente a la falta de disponibilidad del monómero de cloruro de vinilo. Los productores de tubería sienten la presión de una alta demanda del producto en el mercado. Hacia el final de año se observó un aumento de precios que se explicó por el incremento en los precios de las materias primas y por el aumento de la demanda, aparentemente con el objeto de aumentar inventarios. Los convertidores acostumbran adelantar sus compras cuando prevén incrementos notables en los precios; sin embargo, los productores de PVC anunciaron que las entregas se mantendrán de acuerdo con los contratos preestablecidos de antemano.

¿Qué se espera en el comienzo de 2003?
Debido principalmente al temor del conflicto en el Medio Oriente y a la difícil situación por la que atraviesa Venezuela, en las últimas semanas ha ocurrido una rápida escalada de precios de materias primas. El petróleo subió de US$ 25-27/barril a US$ 30-35/barril; el gas natural tuvo un incremento en precio de US 4.00-4.20/MMbtv a US$ 5.0-5.20/Mmbtu; el benceno cambio de precio de US$ 380-400/mt a US$ 560-570/mt; y el monómero de estireno subió de US$ 570-590/mt a US$ 750-800/mt, para citar algunos de los monómeros de las resinas de consumo masivo.

Analistas de una compañía proveedora de poliestireno en Latinoamérica afirman que un escenario con petróleo a US$40/barril no es totalmente ilógico, lo cual haría los precios de los petroquímicos se disparen de inmediato. Los mismos analistas recomiendan a los transformadores de la industria de los plásticos no hacer compromisos de suministro de sus productos a precio fijo con sus clientes para evitar mayores impactos en los márgenes; que ya de por sí deben ser pequeños o negativos. Por otro lado, y dada la tremenda volatilidad de los mercados, creen que éste no es un buen momento para especular y hacer inventarios.

RESINA	ENERO		JUNIO	DICIEMBRE	VARIACION
	US$/KG	US$/KG		US$/KG	%
LDPE extrusión de uso general	0.91	1.08		1.19	30.55
LLDPE, buteno	0.77	0.77		0.86	11.43
HDPE, uso general	0.77	0.86		0.88	14.29
PP, homo., uso general	0.77	0.90		0.90	17.14
PP, copo., mediano impacto	1.03	1.20		1.23	19.61
PET, grado botella	1.45	1.32		1.43	-1.38
GPS, uso general	0.86	0.92		0.97	12.56
HIPS	0.9	1.00		1.05	16.11
PVC, homo., uso general	0.68	0.63		0.72	5.15